广东发展战略:政策优惠的周期段

鬼鬼哒

继《区域全面经济伙伴关系协定》(RCEP)签署后，11月20日晚，各国领导人通过视频出席了在京举行的第27届亚太经合组织经济领导人非正式会议并发表重要讲话，指出中国欢迎《区域全面经济伙伴关系协定》(RCEP)的签署，并将积极考虑加入《全面进步的跨太平洋伙伴关系协定》(CPTPP)。
CPTPP于2018年12月30日正式生效，包括日本、加拿大、澳大利亚、智利、新西兰、新加坡、文莱、马来西亚、越南、墨西哥、秘鲁等11个国家。据日本外务省数据，CPTPP成员国总人口约5亿，GDP总量约10.57万亿美元，占世界经济的13.1%。CPTPP的前身是跨太平洋战略经济伙伴关系协定(TPP)，是奥巴马时代美国在WTO失去主导地位后建立的贸易组织。特朗普时代，美国退出TPP，后来日本改名为现在的CPTPP。
中国加入CPTPP的立场是基于一定的客观现实。近年来，日本等CPTPP成员国呼吁中国加入，以进一步扩大CPTPP的经济规模和吸引力。2020年5月28日，总理在两个协会的新闻发布会上表示，中国积极开放加入CPTPP。11月19日，商务部发言人在回答与CPTPP有关的问题时，也发表了类似声明；11月20日，外交部发言人强调:“只要不同的自由贸易安排符合亚太地区经济一体化的方向，符合透明、开放和宽容的原则，就有利于维护以世贸组织为核心的全球自由贸易体系。中国的态度是积极开放的。”
RCEP和太平洋伙伴关系协定有望将亚太自由贸易区从愿景推向现实。数据显示，CPTPP保留了95%以上的TPP，即成员国之间95%的商品实行零关税。据彼得森国际经济研究所(PIIE)称，RCEP可以为中国带来巨大的经济利益，进一步加入CPTPP将为中国带来更大的经济利益，到2030年国民收入将增加2980亿美元。CPTPP已经生效两年，RCEP也已经签署。中国将与其他经济体合作，促进亚太自由贸易区愿景的实现，这有望惠及出口产业链。
1.出口链是相关的。
从根本上说，外部不确定性的尘埃已经尘埃落定，全球经济复苏将惠及具有优势和海外需求的出口优势链。政策方面，一方面，如果调整中美之间的进出口关税，会给出口链带来进一步的修复机会；另一方面，RCEP协议的签署和CPTPP的利好消息有望通过货物贸易零关税降低相关外贸企业的经营成本，有利于先进技术出口抢占市场份额。在资本方面，实施相关的投资准入政策将有助于吸引投资。重点关注跨境电子商务、出口产业链、金融技术、物流、先进制造等相关领域的投资机会。
2.政策优惠的周期性行业。
11月18日，国务院常务会议提出，要对拉动汽车、家电、家具、餐饮、旅游等大型重点消费做出新的安排。家电方面，要求促进家电和家具消费，鼓励地方政府补贴淘汰旧家电，购买绿色智能家电和环保家具。在汽车方面，要求稳定和扩大汽车消费。鼓励各地调整优化限购措施，提高号牌指数，开展新一轮汽车下乡换购。随着中国经济的逐渐复苏，选择性消费的还原逻辑逐渐清晰。“疫情时代后，控制措施逐步放开”+“多向政策利好，政策惯性依然存在”促进了选择性消费的复苏。